——简评新年钢铁出口关税调整对钢市的影响

    经过漫长的等待，钢铁产品出口关税再次调整的“靴子”今日（26日）终于“落地”，总体而言，此次关税调整的内容基本与市场传言一致，并没有大的出入。

    根据关税调整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生铁、普碳钢坯等产品出口将实施25％的暂定关税；铁合金产品将加征20％关税；不锈钢、合金钢坯锭等初级产品实施15％关税；钢材产品中，螺纹钢、普通线材、普通棒材、窄带钢、焊管等产品加征15％关税；大中型材维持10%关税；热轧板材包括热卷和中厚板继续保持5％税率；冷轧等部分高附加值产品仍有5％退税。

    本次关税调整继续加大了对初级产品的出口限制力度，特别是钢坯、长材、焊管等高耗能、高污染、低附加值产品。而对板材等产品则基本维持上次调整的幅度，未作大的变化。

    近年来，我国钢铁工业始终处于国家宏观调控的重点范畴，钢铁出口税率调整不断，仅今年以来我国就已经四次调整钢铁产品出口税率（加上本次）。作为宏观调控的一部分，国家的财税政策较货币政策似乎更有针对性，从目前来看，今年前三次出口税率调整影响已经开始逐渐显现，而加上此次税率上调，则对未来钢铁出口影响巨大。

    众所周知，上半年是我国钢铁产品出口的高峰期，其中4月份钢材出口量达到716万吨，创下我国钢材出口历史的单月之最。其后在国家连续下调钢铁产品出口退税并开始加征关税的影响下，钢铁产品出口稳步下降，下半年更是持续快速下降，到11月份我国钢材出口已经降到410万吨，是近14个月来的单月最低出口量；钢坯出口也降到17万吨，为3年多来的单月最低出口量。显然，前期的政策已经产生效果，那么，国家又为什么继续加大调控力度呢？

    分析起来可能有下述一些因素：

    一、尽管下半年我国钢铁出口下降明显，但出口总量依然偏大，即使11月份出口量只有410万吨，但如果按照每月410万吨的出口量测算，全年出口量仍要达到4920万吨，超过全年粗钢产量的10％，出口总量偏大。

    二、政府出于促进产业结构调整的目的。我国已经进入工业化中期阶段，以往那种粗放的劳动密集型、产品附加值低、不注重环保的生产作业方式已经远远不能适应社会需要，我国的产业结构急殆升级，但是，到目前为止，我国钢铁行业仍存在大量的落后产能设备，而淘汰落后的难度又十分巨大，因此，通过调控出口，运用市场手段不失为一项高明方法。

    三、政府出于平抑国际贸易顺差的目的。近年来，我国外贸顺差持续扩大，不仅招致国际反倾销的压力，而且还促使国内流动性过剩，引发资产泡沫产生和通货膨胀加大。目前国内普遍认为贸易顺差过大是造成流动性过剩的最主要因素，而作为“两高一资”产品的钢铁继续加剧了贸易顺差的扩大，因此，平抑贸易顺差有必要拿钢铁出口“开刀”。

    四、政府出于环境保护的目的。近年来，我国政府提出了建立环境友好型社会的目标，加强节能减排、保护环境成为政府工作的重中之重。明年奥运会将在我国召开，以什么样的环境迎接五湖四海的宾朋是一个重要问题，在此问题上，政府也必然作出抑制钢铁产量，减少环境污染的选择。

    经过本次出口关税调整之后，明年我国钢铁出口将受到一定影响。

    首先，我国钢铁出口总量将受到抑制。截止到目前，除少数钢材品种仍享受出口退税以外，绝大部分钢铁产品都已实施了加征关税，考虑到本次加税情况，我国钢铁产品的平均出口关税已经达到9％以上，这为后期我国钢铁出口增加了较为沉重的负担，可以说，如果后期国际国内不能形成较大钢材价差，我国钢材出口将非常困难，尤其那些税率偏重的品种。预计，明年我国钢材出口总量较今年将有显著下降。

    其次，不同钢材品种出口将出现分化。由于以螺纹钢、线材为代表的长材产品和钢坯为代表的初级产品是本次调税的重点，因此，钢铁初级产品和长材以及焊接管材出口将受到明显抑制。而本次板材产品基本未动，因此，影响相对有限，这也意味后期我国钢材出口将以板带材为主。

    钢坯方面：去年11月份钢坯加征10％关税之后，12月份我国钢坯出口即环比下降了近100万吨，此后数月均在低位徘徊，即使在国际市场极好的情况下，钢坯出口也未出现超过前期高点的情况，并且下半年萎缩更为迅猛，由此来看，出口关税影响重大。本次钢坯出口关税调整到25％，这表明政府下决心要杜绝钢坯出口，未来，我国普碳钢坯出口将基本停滞。而不锈钢坯料和合金钢坯料加征到15%之后，其出口也难有作为。

    建材方面：今年螺纹钢出口关税在加征到10％之后，近两个月出口量一直在20多万吨徘徊，明显低于前期正常的40－50万吨出口量。线材产品目前月出口量在30万吨左右，较前期正常的50－70万吨出口量也下降明显。螺纹钢和线材出口关税本次加征到15％，意味着出口成本将再增加200元/吨以上，如此，未来建筑钢材出口不仅要低于今年上半年的出口量，甚至还要低于去年早期的出口量。建材出口严重堪忧。

    窄带和焊管：作为低附加值产品，我国焊管出口已经引发较多国家的贸易摩擦，今年我国对焊管实施取消退税，现在又大幅加征关税，动作力度相对较大。带钢在国外使用本来就不多，与焊管关税一起调整到15％之后，二者出口将会继续萎缩。

    热卷和中厚板：本次热卷和中厚板出口关税未作变动，继续按5％执行，表明国家对钢材出口仍有一定保留，并非要完全封杀钢铁出口。另一方面，热卷和中厚板仍有一定的附加效益，且近几年设备投入较大，适当出口对国家和企业仍有裨益。自年中加征5％关税之后，热卷和中厚板出口有所下降，但仍保持相当的强度，11月份我国热卷和中厚板出口量较10月份还有所回升，这表明热卷和中厚板是国际市场需求量较大的品种，同时，作为可再加工产品，比建材对关税的承受力要大的多。如此看，只要明年国际市场需求强度保持不变，热轧板卷的出口就仍将保持相当的强度。

    冷轧及其它部分高附加值产品：目前继续保持5％的退税，今年以来出口总体平稳增长，随着国内产能的进一步释放，预计明年出口将继续增长。

    从今年下半年的国内钢材市场表现看，我国已经走过了靠国际市场拉动和出口带动的阶段，下半年在出口大幅缩减的情况下，钢市依然表现出强劲上涨的趋势。因此，目前我国钢材市场已经进入到需求拉动和原材料制约的新阶段，出口的带动力已经减弱，并且这一局面在明年基本不会得到改变。由于原材料供应不足，而需求又依然十分强烈，特别是螺纹钢等建筑钢材本身对出口的依赖性就不强，主要以国内市场为主，所以，在短期内，本次关税调整对当前市场影响并不大，但是，长期来看，由于出口之路被进一步封堵，在市场不好时，少了一个泄洪渠道，对市场价格的攀升将起到一定抑制作用。不过，尽管如此，我们相信：明年我国钢市还将受到原材料供应和成本约束，加之市场需求依然旺盛，即使我国钢材出口在今年基础上明显缩减，钢材市场的表现也仍然将比较抢眼，从这个角度说，本次钢铁出口加征关税并不会改变当前钢市固有的发展方向，明年我国钢市依然值得期待。